Définition d’un ETF
Tout d’abord, il faut comprendre que les Exchange Traded Funds (ETF) offrent un moyen simple d’investir en bourse. Ce sont des fonds de placements communs. Ils ont été conçus et pensés pour reproduire les indices boursiers.
Par exemple, un ETF pour le CAC 40 vous permettra d’investir dans toutes les sociétés du CAC 40 de manière immédiate et simultanée. Et toutes ses performances seront assimilées/comparées à celles du CAC 40.
Les sociétés qui gèrent ces fonds indiciels vous offrent la possibilité d’y investir du capital. Grâce à l’ETF, votre panier d’actions vous permettra d’investir dans plein de sociétés à la fois sans devoir choisir entreprise par entreprise tout en construisant votre portefeuille d’actifs.
L’ETF sous toutes ces coutures
Par définition, l’ETF (Exchange Traded Fund) se définie parfaitement bien. C’est un ensemble de titres négociés en bourse sous la forme d’un seul et unique titre. Ces fonds peuvent reproduire l’ensemble des indices, comme celui du CAC40 en France ou celui du S&P500 aux USA. Il peut aussi reproduire le cours des matières premières tel que l’or (techniquement appelées ETC).
Le processus d’achat et de rachat d’un ETF n’est pas tout à fait le même que celui des fonds communs de placement. Les transactions ETF sont similaires à des titres personnels qui peuvent être rachetés et revendus à tout moment de la journée ou de la nuit. C’est très différent des FCP (Fond Commun de Placement) et SICAV traditionnels, qui eux, sont évalués à la fin de la journée de négociation. En d’autres termes, vous pouvez utiliser des fonctionnalités tels que les ordres de vente stop-loss de l’ETF lorsque le fonds n’est pas possible. De nombreux fonds communs de placement, tels que les FNB n’ont pas de frais de vente, mais toutes les personnes qui se chargent de les revendre paient des frais de transaction aux courtiers chaque fois qu’ils achètent ou vendent des parts.
Le prix
Le prix d’un ETF diffère selon la valeur des actifs détenus dans le portefeuille. Cependant, il existe bon nombre d’autres facteurs qui jouent dans la balance. Par conséquent, le prix de négociation d’un FNB peut être plus ou moins coûtant que la valeur de son portefeuille sous-jacent…
Les fonds qui se concentrent sur des industries, des régions, des pays et des classes d’actifs spécifiques représentent une grande partie des FNB et fournissent des devises relativement bon marché, des métaux précieux et d’autres canaux d’investissement ou des industries émergentes, qui ont été les plus grands investisseurs, institutions ou la zone privilégiée des riches. La société de gestion a également récemment lancée un ETF géré activement. Ces fonds ne sont pas liés à des indices de référence, mais continuent de montrer les avantages habituels des FNB.
Peut-on investir dans un ETF avec un petit budget ?
Si tu souhaites investir dans une société (CAC40 par exemple) sans l’aide d’un ETF et avec un petit budget d’une centaine d’euros, ce serait tout bonnement impossible. Non seulement tu n’as pas les finances pour investir dans 40 entreprises, mais imagine tout le temps que ça te prendrait de les acheter, une par une, de les revendre, de surveiller leur taux d’accroissement, etc.
Suite à la mise en place des ETF, il y a de cela plus de 25 ans, tu peux investir dans le CAC40, l’or, ou autre avec un moindre budget. 1 ETF correspond à une action indicielle, c’est-à-dire, qu’il a pour action de suivre à la hausse comme à la baisse son indice de référence.
En d’autres termes, si l’indice du CAC40 baisse, le prix de ton ETF baisse et s’il monte, le prix monte aussi.
Comment fonctionne un ETF ?
Les ETF sont différents des autres fonds d’investissement.
Les fonds d’investissement traditionnels tenteront de constituer un panier d’actifs dans le but de « battre le marché », c’est-à-dire de réaliser une performance meilleure que la moyenne. Cette méthode mobilise beaucoup de ressources (analyses, recherches, temps) dans la société de gestion qui la commercialise. En retour, il facturera des frais importants. Ces coûts réduiront en fin de compte les rendements obtenus par les investisseurs. Par conséquent, la performance cible du fond apparaît rarement.
Tout à fait à l’opposé, les fonds indiciels reproduisent les indices boursiers. L’indice boursier se compose généralement de la plus grande entreprise d’un pays ou d’une industrie. Par conséquent, il reflète généralement le développement économique de régions géographiques ou de secteurs industriels. Il existe également certains indices d’obligations du Trésor qui regroupent la dette obligatoire et les ETF éco-responsables de plusieurs pays.
ETF en pratique
Il existe deux manières d’investir dans des fonds indiciels :
- Par un courtier ou via votre banque. Mais il est très important de bien prendre en compte le fait que tout le monde n’offre pas la même possibilité d’investissement dans des fonds indiciels. Il est également important de noter que les frais de transactions (engendrés par l’investissement dans des fonds indiciels) sont facturés par votre institution. Enfin, vous devrez sélectionner soigneusement le fond indiciel dans lequel investir. Les consultants en investissement financier peuvent vous aider à constituer un portefeuille d’investissement.
- Investir dans un ETF avec toutes les enveloppes fiscales à disposition en France : compte-titres, PEA et assurance-vie. Dans la plupart des cas, l’assurance-vie sera le type de compte à privilégier, de par sa fiscalité avantageuse et sa souplesse. Néanmoins, à long terme, et à condition que vous puissiez immobiliser votre épargne au moins 5 ans, le PEA peut aussi présenter des avantages.
Vous pouvez également choisir une plateforme telle que Nalo. Ils utilisent pleinement les ETF en créant pour vous un portefeuille de produits de suivi personnalisés et optimisés.
Pourquoi prendre des ETF ?
L’avantage primordial des ETF est le fait qu’ils sont cotés en bourse. Grâce à ça, on peut y entrer et sortir en faisant un simple ordre d’achat ou de vente sur le marché. En contactant simplement son courtier habituel. Comme les actions, les ETF portent un numéro d’identification international (ISIN), ce qui simplifie considérablement le processus de placement des ordres. Le prix de chaque ETF est calculé au jour le jour. C’est ce qu’on appellera la valeur liquidative. Mais ce n’est pas tout, la valeur liquidative du FNB peut être calculée mathématiquement en fonction de l’évolution de l’indice sous-jacent. C’est en se basant sur ce calcul mathématique que les investisseurs peuvent acheter, vendre et alimenter le marché perpétuellement.
Autres avantages
Un autre avantage de ce produit est qu’il permet aux déposants d’obtenir une centaine d’actions de performance en achetant quelques ETF. Par conséquent, avec seulement des dizaines ou des centaines d’euros de paris, nous pouvons atteindre le même degré de diversification que le plus grand portefeuille. Cela permet aux petits épargnants de faire des investissements sains et diversifiés dans leurs portefeuilles assurant ainsi leur sécurité, car les investissements diversifiés sont la base de la gestion des portefeuilles d’actions.
Enfin, les ETF permettent aux citoyens de bénéficier de dividendes. En effet, les ETF contiennent la valeur (actions) des indices qu’ils suivent afin qu’ils puissent obtenir les dividendes qu’ils paient. Les dividendes sont versés une ou deux fois par an (selon la définition du gestionnaire du fond) aux détenteurs d’ETF, ou réinvestis dans le fond (et donc dans l’indice).
Quels sont les types d’ETF ?
Le terme ETF est un terme général qui couvre de nombreux instruments financiers. En fait, ETF est une catégorie d’ETP (Exchange Traded Products).
Parmi les ETP, on retrouve :
- Les ETF (Exchange-Traded Funds)
- Les ETC (Exchange-Traded Commodities/Currencies)
- Les ETN (Exchange-Traded Notes)
ETP
Les produits négociés en bourse sont des fonds d’investissement à capital variable cotés en bourse et négociés comme des actions. Ces instruments financiers sont conçus pour reproduire la performance du marché qu’il s’agisse d’actions, de dettes, de matières premières ou de devises.
ETF
Ce sont des fonds indiciels qui tentent de reproduire passivement l’évolution des indices boursiers au plus près possible. Ils doivent respecter la norme OPCVM qui régit la manière dont ils sont produits et distribués au public. En termes de gestion d’actifs, les ETF représentent environ 90% du marché des ETP.
ETC
Les matières premières négociées en bourse sont similaires aux ETF, mais elles utilisent des méthodes physiques ou des contrats à terme pour suivre la performance des matières premières ou des marchés de devises. Ces instruments sont garantis, ce qui signifie que le risque de contrepartie est couvert. La principale différence entre ETF et ETC est que ces derniers sont des titres de créance plutôt que des fonds.
Cependant, les ETC exposent les investisseurs aux risques de change. Ils ne sont pas conformes aux normes OPCVM, ce qui signifie qu’ils ne peuvent pas être vendus au sein de l’UE.
ETN
Les titres négociés en bourse sont généralement des obligations subordonnées, non garanties prioritaires, émises par des banques et cotées en bourse. Ils n’ont aucun support d’actif. La banque émettrice a accepté de payer pour la performance de l’indice, mais selon la période, les frais payés diminueront. En achetant de tels produits, les investisseurs supporteront directement le risque de crédit de l’émetteur.
Il existe deux types d’ETN : les titres sécurisés et les titres non-garantis. Le premier assume partiellement ou entièrement le risque de contrepartie, tandis que le second assume entièrement le risque de contrepartie. Par conséquent, les investisseurs doivent avoir une bonne compréhension du risque de contrepartie d’ETN avant d’investir.
Avantages de l’ETF
L’ETF présente plusieurs avantages non-négligeables. Il est passif, demande peu de temps, n’est pas sensible aux émotions – et s’il y a bien quelque chose qui peut te faire perdre de l’argent, c’est ça (voir article sur les 7 habitudes des millionnaires) -, l’ETF n’inclut pas de rétro commission et il permet de diluer très facilement tes risques.
L’un des principaux avantages de l’ETF est que vous pouvez y accéder facilement. Parce que c’est un fond d’investissement, l’ETF est toujours répertorié en tant que stock classique. Si à un moment, quel qu’il soit, vous sentez que la chance tourne, il vous suffit d’acheter ou de vendre en deux cliques. Et donc, il n’est pas obligatoire de s’appuyer sur toute la complexité des réglementations boursières japonaises ou d’investir dans l’indice phare du Japon via des ETF.
Autres avantages
Un autre avantage non négligeable, c’est que le coût moyen des ETF est inférieur au coût moyen des fonds d’actions traditionnels, mais il n’est pas pour autant nul. Sur la base de ce que vous sélectionnez et en fonction de l’encours total, vous recevrez moins de 0,5% des frais de gestion dans un délai d’un an. Comme toute transaction sur le marché financier, des frais de courtage et de transaction sont également facturés lors de l’achat et de la vente de parts de FNB. Il est important de noter que les courtiers en ligne proposent généralement des prix plus attractifs. De plus, certains ETF sont éligibles au PEA (Action Savings Plan), ce qui signifie qu’ils bénéficient d’incitations fiscales. Et d’autres ETF vous bénéficieront des entreprises du panier.
Pour finir, le tracker permet une large variété qui peut limiter le risque de perte en capital. Ce qui est logique parce que si vous utilisez un seul et unique tracker pour investir dans différentes classes d’actifs, il y a moins de possibilités de se rater !
Inconvénients de l’ETF
En général, les ETF ne peuvent pas surperformer par rapport à l’indice du marché (même s’il est possible que certains dépassent l’indice du marché sans soucis). Par conséquent, ils n’offrent pas aux investisseurs la possibilité de surperformer le marché.
Étant donné que les FNB se négocient comme des actions, il est parfois tentant de négocier des FNB. Surtout quand le cours de la bourse est volage. Cependant, en achetant et en vendant trop souvent, les investisseurs devront débourser beaucoup plus de frais, ce qui réduira les bénéfices escomptés. Il est donc important d’être rigoureux pour ce qui est de l’investissement dans les FNB.
Conclusion
Pour conclure, l’ETF est quelque chose de très pratique que tu peux facilement utiliser pour diversifier tes investissements. Tu peux le comparer à un petit robot (ou tracker) qui suit l’évolution de différentes sources d’investissements, dont le but est de te ménager pour que tu puisses te concentrer sur autre chose tout en investissant de manière moins risquée en bourse.
